企业贷款利率-银行贷款企业利率-企业贷款利率是什么意思
并且决定将于 8 月 20 日起开始实施相关改革措施。此举是为了落实 8 月 16 日国务院常务会议的要求。它坚持运用改革的办法，致力于促使实际利率水平明显下降，并且努力去解决“融资难”的问题。改革对贷款市场报价利率形成机制进行了完善，这将会带动贷款实际利率水平进一步降低。
利率市场化关键一步
此次完善 LPR 形成机制，核心在于推动贷款利率实现市场化。这也是我国利率市场化改革进程中的关键一步。
目前我国的贷款利率存在上限和下限，且这两者已经放开。同时，仍保留着存贷款基准利率。这样就导致了存在贷款基准利率与市场利率同时存在的“利率双轨”状况。中国人民银行的相关负责人进行了介绍，银行在进行贷款发放时，多数情况下依然是以贷款基准利率来进行定价的。尤其有个别银行通过协同的行为，以贷款基准利率的一定倍数（例如 0.9 倍）设定了隐性的下限。这种行为对市场利率向实体经济的传导造成了阻碍，这也是市场利率呈现出明显下行趋势，但实体经济却感受不明显的一个重要原因。
东方金诚首席宏观分析师王青进行举例，从代表市场利率水平的 DR007（存款类机构 7 天质押式回购利率）这一方面来看，此指标在 2018 年 3 月的均值是 2.86%，然而到了今年 6 月已经降低到了 2.50%，下行的幅度达到了 36 个基点。在同一时期，主要用来体现银行对企业贷款利率的一般贷款利率仅仅下行 7 个基点。两个降幅存在明显差异，这表明央行货币政策传导遭遇了阻碍，同时政策意图与企业感受之间有着较为明显的落差。
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在此背景之下，央行在 2018 年 4 月提出了要去解决“利率双轨”的问题。如今，这个问题得到了解决，就如同“靴子”落地了一般。
引导贷款实际利率下行
央行的一位负责人表明，借助改革来对 LPR 形成机制进行完善，能够达成利用市场化改革的方式促使贷款实际利率降低的成效。
此次完善 LPR 最突出的变化在于报价方式，将其改为按照公开市场操作利率——主要是中期借贷便利利率（MLF）加点来形成。与之相比，原先的 LPR 大多是参考贷款基准利率进行报价的，其市场化程度不高，无法及时反映市场利率的变动情况。
王青认为，未来一段时期内，市场利率有一定下行空间。基于此，企业贷款利率也会随之下降。根据央行公布的方案，未来银行新发放的贷款利率主要会参考 LPR。而 LPR 主要是由 18 家报价行按照公开市场操作利率（主要指 MLF）加点报价后计算得出的，并且每月 20 日会进行公布。贷款定价进行“换锚”，这就表明之后银行的贷款利率将会随着市场利率而发生变动。
央行相关负责人称，新的 LPR 其市场化程度较为突出。银行难以再通过协同的方式来设定贷款利率的隐性下限。打破这种隐性下限能够促使贷款利率出现下行的态势。监管部门以及市场利率定价自律机制将会对银行实施监督。企业具备举报银行协同设定贷款利率隐性下限行为的权利。
仍须其他政策配合
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LPR 新机制要充分发挥其对企业融资成本的作用，还需要其他政策来进行配合。
交通银行金融研究中心的高级研究员陈冀觉得，在新报价方式下，对于资信等级高的大企业来说，或许会拥有与银行进行更大议价的空间。然而对于中小企业而言，银行对信用风险的担忧是决定其融资成本的关键因素。
兴业银行首席经济学家鲁政委持有这样的观点，在新的 LPR 形成机制之下，LPR 的变化会综合体现 MLF 利率的变化以及商业银行加点幅度的变化。从信贷收支表能够看出，到 2019 年 7 月时，在金融机构人民币资金来源里，各项存款所占的比例达到了 84%。基于此，存款成本属于影响商业银行加点幅度的一个重要因素。存款利率不会直接随着 MLF 利率而变动。未来 LPR 调整的灵活性情况尚需观察。同时，LPR 形成机制改革只是利率并轨的开端，改革之后依然存在一系列需要解决的挑战。比如存量贷款利率该如何进行调整，怎样提升公开市场操作利率向贷款利率传导的效率，以及怎样对利率风险进行管理。
陈冀觉得，把 LPR 的应用情况以及贷款利率的竞争行为纳入到 MPA（宏观审慎评估体系）的考核当中，或许会进一步把信贷融资的风险溢价空间压低。在未来，组合政策必须要进一步去寻求调控方面的平衡，稳步地实现过渡，并且引导企业融资成本下降。
央行接下来将会同有关部门，会综合运用多种措施，切实把企业的综合融资成本降下来。其一，促使信贷利率以及费用变得公开透明。其二，强化正向的激励和考核力度，加大对有订单且有信用企业的信贷支持，从而更好地服务实体经济。其三，加强多部门之间的沟通与协调，凝聚政策合力，通过多种举措推动降低企业在融资相关环节以及其他渠道的成本。（记者 陈果静）
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