本周大盘震荡反弹，跨境支付迎来新变革，投资者需谨慎
本周股市大盘经历了新一轮的波动回升，尽管波动幅度不大，但市场的信心正在逐步回暖。观察盘面，可以发现当前市场热点分布较为零散，且难以维持，半导体板块持续领涨，而新能源车板块则在一周内跌幅较大，短期内投资机会主要集中于题材和消息层面。分析人士指出，在震荡的市场环境中，操作的挑战不断升级，因此建议投资者应减少交易频率，谨慎管理持仓，静待市场给出清晰的指引。短期内，可以适当关注跨境支付、创新药物等关注度较高的领域。
跨境支付：三大机遇带来增长空间
在全球化的浪潮中，国际贸易和投资活动日益增多，跨境支付作为这一过程中的核心环节，其重要性日益显现。
券商分析师认为，受到全球贸易结构重塑和数字货币技术进步的双重推动，跨境支付系统行业正经历一场深刻的变革。同时，伴随着互联网技术的迅猛进步，全球数字化经济正不断加快发展步伐，电子商务和数字金融等行业呈现出旺盛的生命力，这为跨境支付提供了巨大的市场机遇。在这种产业发展的广阔前景下，产业链中的领军企业有望最先从中获益。
当前，我国正不断强化金融跨境流通的力度，依托政策扶持，促进跨境支付业务的增长。商务部先前发布了《关于加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》，旨在有步骤地拓宽金融机构的经营范围；同时，中国人民银行联合其他五部门共同发布了《促进和规范金融业数据跨境流动合规指南》，旨在为个人信息及关键数据的跨境传输提供明确指引，并规范金融数据跨境流动的规则。
近期发布的《上海国际金融中心提升跨境金融服务便捷化实施方案》旨在充分发挥上海国际金融中心在构建新发展格局中的关键作用，鼓励各参与主体更安全、更便捷、更高效地投身国际竞争与合作。方案从提升跨境支付效率、改善汇率风险规避措施、增强融资支持、加强保险保障以及完善全方位金融服务等五个方面，提出了18项关键措施，这对上海加速建设成为国际金融中心具有显著意义。《行动方案》明确指出，跨境清算机构需加强与金融机构的合作与协调，共同提高对“走出去”企业的服务效能。此外，该方案还旨在促使更多银行参与人民币跨境支付体系，不断拓宽人民币跨境支付网络的影响力。
https://img2.baidu.com/it/u=966767319,1295388145&fm=253&fmt=JPEG&app=138&f=JPEG?w=500&h=1083
当前跨境结算与支付领域面临三大机遇。分析表明，全球布局正不断加快，跨国贸易活动日益增多，这为跨境结算与支付领域带来了新的增长潜力；政策层面，无论是国家还是国际，都陆续推出了一系列旨在简化贸易和投资流程的政策，为跨境市场带来了新的合作机会和规则体系；此外，技术的革新，如区块链、人工智能、大数据等领域的突破和快速发展，也为跨境结算与支付提供了强有力的动力。观察数据可知，2024年人民币国际化进程持续向好，跨境交易规模达到64.1万亿元，较上年同期增长23%；人民币跨境支付系统CIPS服务国家增至185个，交易额达到175万亿元，同比增长43%；大宗商品通过跨境结算的金额为1.5万亿元，同比增长22.7%。
市场专家强调，人民币的全球化进程已步入正向循环阶段。自2024年起，一系列政策接连发布，其核心在于促进跨境电商及跨境支付系统的繁荣。在此过程中，中国对外贸易发挥着关键推动作用，而跨境支付则扮演着重要润滑角色。据预测，支持跨境支付的政策将持续长期实施。总体而言，产业链走向国际的趋势已不可逆转，清算机构、商业银行以及第三方支付平台等各方均拥有广阔的发展前景。相关个股从中受益的包括新国都、新大陆、新晨科技、拉卡拉、四方精创、飞天诚信、小商品城、连连数字以及京北方等。
新国都（）
新大陆（）
拉卡拉（）
天阳科技（）
南天信息（）
https://img1.baidu.com/it/u=2391561828,4189597669&fm=253&fmt=JPEG&app=138&f=JPEG?w=800&h=1069
创新药： 估值体系有望重估
自今年五月起，A股市场中的创新药领域备受瞩目，受到多起事件的推动，其走势显著优于同期整体大盘。业内专家认为，国产创新药在国际市场上的竞争力持续上升，板块的估值体系有望迎来新一轮的评估，从而引发一波较大的市场行情。
在信息领域，20日五月，三生制药与辉瑞公司就PD-1/VEGF双抗药物签订了一笔涉及12.5亿美元首付款的业务发展（即BD）交易，这一交易额刷新了我国创新药出海的首付款最高纪录，进一步激发了投资者对创新药的浓厚兴趣；进入五月下旬，我国创新药企业再次在ASCO（美国临床肿瘤学会）会议上大放异彩，共有71项原创性研究成果被选入口头报告环节，这标志着我国药企在国际创新研发领域的快速崛起；29日五月，国内多款创新药物获得批准上市。中泰证券的分析师祝嘉琦提到，我国创新药领域已从前期的资本红利泡沫阶段过渡到泡沫破裂后的新阶段。目前，国产创新药已开始显现其实际成效，实现了从追赶者到领跑者的转变，并且持续得到国际大型跨国公司的认可，BD交易额也在不断攀升。创新药的时代已经来临，因此建议投资者积极把握机遇，增加医药板块的配置。
中邮证券的蔡明子分析师指出，创新药物领域近期受到了多方面的推动，诸如海外商务拓展活动以及ASCO大会等事件不断推升该领域的热度。与此同时，国内创新药企正经历着估值的重新定位，这或许将成为贯穿整个年度的投资焦点。
此外，2025年标志着我国创新药物在国际市场迎来爆发的一年，众多品种的销售额预计将突破30亿至50亿美元，这一现象并非巧合。兴业证券的孙媛媛分析师认为，展望未来，创新药物的市场热度将持续上升，“创新与国际化”的发展路径在创新药物产业中仍将保持，并且始终是医药行业的关键发展方向，得益于政策的扶持、全球竞争力的持续提升以及商业化的盈利实现。同时，我们应关注那些基本面逐渐好转的创新药产业链，在海外市场，订单和业绩已逐步回升，而在国内市场，业务发展遵循自主可控的原则。
在持续释放潜力的形势下，创新药物领域普遍受到乐观预期。德邦证券的周新明分析师指出，得益于政策扶持、资金注入、人才回归以及工程师红利等综合优势，我国创新药物产业正处于兴旺发达的时期。原创创新药物的数量也在快速增长，从2015年的124条研发管线到2024年已增至704款，这一数字位居全球之最。众多国内企业正逐步向更具创新性的原始创新领域迈进，2015年，我国企业自主研发并进入临床试验的创新药仅有9种，在全球的占比不到10%，然而到了2024年，这一数字已增至120种，占比超过了30%，我国在原始创新药物研发方面的潜力正持续显现。因此，在关注中国创新药物方面，小分子药物领域推荐留意益方生物、海思科、歌礼制药、迪哲医药、亚盛医药、艾力斯、海南海药、华纳药厂等企业；在大分子药物领域，则建议关注舒泰神、科兴制药、信立泰、康方生物、华海药业、新诺威、石药集团、君实生物、宜明昂科等公司；至于ADC领域，则建议关注先声药业、科伦博泰、映恩生物、迈威生物、康宁杰瑞等企业。
页:
[1]