2023年化学品生产商面临经济放缓、需求下滑及供应过剩挑战
与上游能源及炼油行业利润率形成对比，今年石化品生产利润率将继续面临压力。标普全球商品洞察公司石油市场等业务全球高级副总裁马克·埃拉莫称：“石化存在过剩产能，这会对行业利润造成严重影响，让市场盈利更加依赖停工情况以及需求增长。”在过去的两年时间里，石油化工市场始终面临着供应过剩的威胁，不过由于物流方面存在限制以及遭遇极端恶劣天气，石化品的到货被延迟了。埃拉莫称：若未出现重大供应中断或供应链问题，石化行业的困难在 2023 年将持续，并且有可能蔓延至 2024 年。
美国化工理事会（ACC）发布的《2022 年年底形势与展望》表明，2022 年期间，美国化学工业呈现出稳定的态势，其产量实现了 3.9%的增长，达到了此前从未有过的最佳水平。然而，2023 年的前景却与 2022 年大不相同。2022 年上半年的增长势头已经不再。因为库存处于高位，并且许多出口及最终用途市场的增长前景较为疲软。ACC 经济学家预计，在 2023 年，美国的化学品产量将会下降。
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ACC 首席经济学家兼经济和统计主管玛莎·摩尔称：2022 年年底全球经济遭遇重大挑战。这给化工生产商带来了不利影响。高通胀使得各国央行采取了激进措施。这些措施致使美国和海外经济放缓。俄乌冲突持续着。它可能会让东欧经济处于边缘地位。高能源价格的溢出效应正在损害西欧经济。同时也在损害许多依赖进口能源和食品的新兴市场经济体。标普全球预测，2023 年实际 GDP 增速会下降。2022 年的增速是 2.9%，2023 年将降至 1.6%。工业产量增速也会下降，2022 年为 3.0%，2023 年降至 1.4%。标普全球市场情报全球经济执行董事萨拉·约翰逊称，从 2022 年年底或者 2023 年年初起，占全球化工产量一半的欧洲和北美经济很有可能进入轻度衰退。高通胀以及紧缩的货币政策会对可自由支配的消费支出、住房建设和商业投资造成破坏。亚太、中东和非洲的新兴市场具有韧性，这将促使全球经济持续向前发展，即便 2023 年的增长步伐会十分缓慢。然而，ACC 预估，在 2024 年，基础化学品和特种化学品的产量都会出现反弹。摩尔称，西欧化学品产量从低靡状态开始回升，同时亚洲产量出现反弹，这样一来，全球化学品产量将会以 2.9%的速率增长，而只有东欧化学品产量预计会保持不变。
埃拉莫指出，塑料的韧性需求无法缓解进入周期性衰退所带来的利润压力。在过去的数年里，石化品的供应增速比需求增速要快。埃拉莫称：“乙烯的需求以每年 600 万吨的速度在增长，然而供应的增量已经远远超过了这一数值，特别是在 2021 年和 2022 年。”从 2020 年到 2022 年，全球乙烯的产能增加了超过 1000 万吨，并且主要集中在亚洲和北美地区。2023 年扩张速度会放慢。欧洲和亚洲地区那些以石脑油作为原料的乙烯装置将会面临整合的情况。部分生产商或许还得针对盈利能力不好的资产采取永久停工的举措。
各地区中，市场人士对中国市场较为看重。市场人士预估，2023 年中国经济增速会明显回升，预计增速为 5.5%，并且会引领化学品需求复苏。埃拉莫称：“在基础化学品和特化品领域，中国在所有关键指标上都占据主导地位。”目前，中国占基础化学品需求的 40%，占产能的 34%。按市场值来算，中国占特种化学品需求的 26%。
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投行杰富瑞的分析师劳伦斯·亚历山大称，中国化学品需求的复苏有可能给美国化工公司带来机遇。从总体方面来讲，在今年的夏季和秋季，美国经济呈现出温和下行的态势，而欧洲以及中国的部分领域将会有改善的情况。
ACC 对美国市场持相对悲观态度。该机构预估 2023 年美国化学品（不含药品）的产量会下降 1.2%。其中，基础化学品产量下降 1.5%，专用化学品产量下降 1.2%，农用化学品产量增长 0.6%，消费化学品产量下降 1%。ACC 还预测 2023 年美国经济将出现轻度衰退，美国 GDP 增长预计将保持不变。2023 年美国化工生产商面临诸多挑战。其中包括运输和物流方面的成本问题。还有原材料成本的增加。以及吸引和留住高素质劳动力的困难。同时存在贸易的不确定性。以及疲软的美国经济和消费能力等情况。
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