加强营运资金管理：流动资产与流动负债管理及相关策略解析

am928 · 发表于 3 天前

加强营运资金管理，就是要加强对流动资产的管理，还要加强对流动负债的管理。一个企业若想维持正常运转，就必须拥有适量的营运资金。由此能够看出，营运资金管理是企业财务管理的重要构成部分，对企业起着极为重要的作用。那么，进行营运资金管理的策略是什么呢？其原则又是什么呢？

一、进行营运资金管理的策略：

营运资金管理策略包含营运资金的投资策略，即要明确需要拥有多少营运资金，还包括融资策略，也就是要确定如何为需要的流动资产融资。

1.流动资产的投资策略

流动资产账户上投资水平的确定，有其决定因素，一是企业存在不确定性，二是企业有风险忍受程度。

流动资产投资策略有不同种类，其中包括紧缩的流动资产投资策略，还有宽松的流动资产投资策略。

2.流动资产的融资策略

流动资产及资金分类包括，永久性流动资产，波动性流动资产，短期资金，长期资金。

(2)流动资产融资策略分类;

(3)融资策略的选择

这取决于管理者的风险导向，同时受到利率影响，这种影响体现在短期、中期和长期负债之间存在差异。一般来说，收益曲线（即利率与借款期的关系）会向上倾斜，也就是说借款期长，那么利率就高，不过有时候情况会相反。

匹配的融资策略，在特定时间可能是合适的。保守的融资策略，在特定时间也可能是合适的。激进的融资策略，同样在特定时间可能是合适的。这取决于收益曲线的形状，取决于利率的移动，取决于未来利率的预测，尤其取决于管理的风险承受力。

二、进行营运资金管理的原则：

1.满足合理的资金需求。

2.提高资金使用效率。

3.节约资金使用成本。

保持足够的短期偿债能力，流动资产与流动负债的比率要合理。

营运资金能用于衡量公司或企业的短期偿债能力，金额越大，表明该公司或企业对支付义务的准备越充分，短期偿债能力越强。当营运资金为负数，即一家企业的流动资产小于流动负债时，这家企业的营运可能随时因周转不灵而中断。

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